Падіння цін на нафту та підвищення прогнозів виробництва в Індонезії посилюють тиск на котирування пальмової олії та інших рослинних олій

Котирування на пальмову олію продовжують опускатися під тиском фундаментальних чинників, таких як збільшення виробництва пальмової та соєвої олії та зниження попиту на біодизель внаслідок падіння цін на нафту.

Вчора квітневі ф'ючерси на нафту марки Brent впали на 2,8 % до 67,5 $/барель, втративши зростання останнього тижня, проте вони все ще торгуються на 4,2% вище, ніж місяць тому. Нагадаємо, що аналітики оцінюють спекулятивну складову (викликану можливою війною з Іраном) в ціні на нафту на рівні 7-10%, тому в разі продовження переговорів котирування втрачають цю підтримку.

Вчора на ринку США почалася нова хвиля розпродажів активів, що призвело до втрати капіталізації на 3,6 трлн доларів лише за 90 хвилин торгів, і стало сильним чинником тиску на ціни на нафту.

Ціни на золото вчора впали на 3,76%, втративши 1,34 трлн доларів ринкової капіталізації, на срібло – на 8,5% (- 400 млрд доларів), індекс S&P 500 знизився на 1% (-620 млрд доларів), Nasdaq - на понад 1,6% (-600 млрд доларів), криптовалюти подешевшали на 3% (-70 млрд доларів).

Березневі ф'ючерси на пальмову олію на біржі Bursa Malaysia за тиждень впали на 4,2% до 4037 рінгитів/т або 1035 $/т, і сьогодні падіння продовжиться під тиском зниження цін на нафту.

За оцінками Індонезійської асоціації виробників пальмової олії GAPKI, виробництво сирої пальмової олії в Індонезії у 2025 році виросло на 2-3% до 51,98 млн т (порівняно із зростанням на 8% у 2024 році), а експорт - на 8,7% до 32,12 млн т.

Нарощування виробництва уповільнюється внаслідок старіння плантацій, що призводить до збільшення кількості молодих дерев, та стає причиною зниження врожайності. Загальний обсяг виробництва пальмової олії, включаючи сиру пальмоядрову олію, у 2025 році склав 56,91 млн т.

Внутрішнє споживання пальмової олії у 2025 році виросло на 3,8% до 24,76 млн т завдяки обов'язковому використанню біодизельного палива в рамках програми B40.

За прогнозами асоціації, у 2026 році ціни на пальмову олію будуть нижчими, ніж у 2025 році, але у першому півріччі 2026 року ціна на пальмову олію становитиме 4100-4400 рінггітів/т, що зумовлено сезонним зниженням урожаю або затримкою його збирання. А вже у другому півріччі ціна знизиться до 4000-4300 рінггітів/т завдяки сезонному збільшенню врожайності та посиленню конкуренції з боку соєвої та соняшникової олії, а також внаслідок потенційної невизначеності в політиці та уповільнення темпів впровадження біодизельного палива до кінця року.

Зниження цін в Китаї, викликане новорічними святами, і можливе падіння цін в Індії внаслідок обіцяного скасування мит на с/г продукцію з США разом з падінням цін на нафту сприятиме зниженню цін на пальмову олію, що в свою чергу продовжить тиснути на сусідні ринки соєвої та соняшникової олії.