Как война на Ближнем Востоке повлияет на рынок кукурузы и азотных удобрений в Украине

Мировые рынки резко отреагировали на удары США и Израиля по Ирану и ограничение судоходства в Ормузском проливе, которым проходит около 20% мировых поставок нефти. Однако эта война повлияет не только на нефть.

 

Аналитики Latifundist.com разбирали, как ситуация на Ближнем Востоке может повлиять на украинский рынок кукурузы и удобрений.

 

Ормузский пролив – это узкий морской коридор между Ираном и Оманом, которым проходит около 20% мировых морских поставок нефти и примерно 20% мировых поставок LNG. Это ключевой маршрут для экспорта энергоносителей из Саудовской Аравии, Катара, ОАЭ, Кувейта и Ирака, поэтому любые риски для судоходства оказывают существенное влияние на нефтяные котировки, страховые ставки и стоимость фрахта.

 

 

После первых обстрелов часть крупных нефтяных компаний и трейдеров приостановили перевозки через Ормузский пролив, в частности Maersk объявил о пересмотре судоходных маршрутов в регионе. По данным Reuters, ведущие морские страховщики с 5 марта отменяют покрытие военных рисков для судов в Персидском заливе и вблизи Ормузского пролива, что сделает поставки через регион более дорогими и рискованными.

 

На этом фоне фьючерсы на нефть выросли на 10% до 80 $/баррель. Аналитики прогнозируют, что цены могут достичь 100 $/баррель в случае затягивания войны.

 

 

Обычно рост цен на нефть оказывает положительное влияние на рынки зерновых и масличных культур, в частности на соевое масло, как произошло и на этот раз. Цены на соевое масло в понедельник выросли на 3,9% до почти 2-летнего максимума, хотя позже несколько снизились. Дорогая нефть поддерживает цены на растительные масла, поскольку повышает привлекательность биодизеля и стимулирует спрос.

 

Однако Ормузский пролив является не только нефтяной артерией, но и одним из основных центров производства и экспорта азотных удобрений. По оценкам Forbes, около 25-30% мировой торговли азотными удобрениями связано с маршрутом через Ормузский пролив. Усложнение судоходства не всегда означает дефицит поставок, однако приводит к повышению фрахта, страховых премий и цен.

 

Генеральный директор агрохолдинга HarvEast Д.Скорняков считает, что затяжная война на Ближнем Востоке будет иметь тяжелые последствия для украинских аграриев, поскольку этот регион является основным поставщиком нефти, газа, азотных и калийных удобрений, а также серы, являющейся критическим элементом в стоимости фосфорных удобрений. Внутренние цены на серу в Китае (крупнейшем в мире импортере) уже выросли на 5%. Длительный конфликт существенно поднимет цены на топливо и удобрения, от импорта которых Украина зависит больше всего в мире, вместе с Бразилией и ЕС.

 

Цены на удобрения мгновенно отреагировали на ситуацию. Египетский производитель удобрений Mopco поднял цены на гранулированный карбамид до 505 $/т FOB, а его коллега-поставщик Alexfert – до 495 $/т по сравнению с 480-485 $/т в пятницу. Кроме того, часть поставщиков остановила поставки, ожидая развития ситуации. Эксперты считают, что через несколько дней цены могут вырасти еще на 20-30 $/т, даже при отсутствии физического дефицита на рынке. То есть рост цен более спекулятивный, чем обусловленный реальной нехваткой продукта.

 

К сожалению, все эти дополнительные расходы по цепочке дойдут до последнего звена – фермера. Часть аграриев сможет не продавать зерно и не покупать удобрения, ожидая решения ситуации. Те же 30 $/т на гектар для кого-то не являются критическими. Поэтому кто-то будет ждать, а кто вынужден будет покупать уже сейчас, считают эксперты.

 

Однако аналитики White Brokers считают, что эскалация конфликта на Ближнем Востоке усилит неопределенность на мировых аграрных рынках, поскольку этот регион ежегодно импортирует около 20 млн т кукурузы и является одним из основных направлений сбыта для Украины. Именно активизация ближневосточных покупателей в последнее время способствовала повышению цен в портах Украины, поэтому снижение спроса из-за военных рисков может негативно отразиться на ценах.

 

Напрямую Украина не поставляла кукурузу в Иран, однако Турция играла значительную роль, как торговый хаб, поскольку часть продаваемых турецким компаниям объемов попадала на рынки Ближнего Востока.

 

Кроме того, пересмотр или задержка контрактов может привести к кассовым разрывам и усилить давление на цены. Отдельным негативным фактором остается высокий фрахт, поскольку часть судовладельцев переориентируется на поставки из рф из-за более низких рисков.