Обзор рынка Украины от компании Spike Brokers

По состоянию на 30.10.25 в Украине намолочено 40,200 млн т зерновых и бобовых культур (47,972 млн т в прошлом году) и 15,629 (18,785) млн т масличных культур (включая сою).

 

Поздних культур собрано: кукурузы – 10,359 млн т (18,293 млн т в прошлом году на эту дату), подсолнечника – 8,371 (9,598) млн т, сои – 3,938 (5,729) млн т.

 

В течение 1-29 октября экспортировано 4 млн т агропродукции (6,2 млн т за такой же период в прошлом году), в том числе: пшеницы - 1,44 (1,6) млн т, рапса - 180 (462) тыс. т, кукурузы - 776 (1700) тыс. т, ячменя - 216 (367) млн т, сои - 202 (612) тыс. т, подсолнечного масла – 362 (451) тыс. т, рапсового масла – 90 (60) тыс. т, соевого масла – 43 (39) тыс. т, подсолнечного шрота – 266 (376) тыс. т.

 

В Украине с 40% площадей собрано более 10 млн т кукурузы, и урожайность на 20% лучше прошлогодней.

 

Рынок насыщается предложениями, но экспортные отгрузки на 1,5 млн т ниже, чем в прошлом году. По прогнозам, урожай кукурузы на 6 млн т превысит прошлогодний, поэтому экспорт должен увеличиться на 4-5 млн т для балансировки рынка.

 

Спотовый рынок перегрет из-за задержки уборки и логистических сложностей, и производители активно контрактуются на ноябрь – декабрь, поскольку с января мировая конъюнктура демонстрирует более низкие цены. Если спотовые цены опустятся ниже форвардных, то производители начнут заключать сделки на более поздние периоды.

 

На этой неделе кукуруза торговалась по 208 $/т (ноябрь) и 206 $/т (декабрь) на СРТ-порты. По январским поставкам сначала цена составляла 204-205 $/т, а в конце недели упала на 1-2 $/т. Спотовой индекс цены кукурузы с поставкой в течение 30 дней в неделю вырос на 2 $/т до 206 $/т.

 

Кукурузу активно грузят на западной границе (преимущественно в направлении Италии) благодаря короткому логистическому плечу и стабильной стоимости европейской логистики. Возможность продажи на условиях «загружена у фермера и затачена в украинском вагоне» дают такому экспорту преимущество над морским.

 

На западной границе кукуруза торгуется по 181-182 €/т (ноябрь – декабрь), но цены будут опускаться по мере уборки урожая в ЕС.

 

Цены на пшеницу летом на фоне задержки уборки выросли до 235 $/т на продовольственное и 230 $/т на фуражное зерно, а затем снизились на 15-20 $/т и остаются на этом уровне почти 2 месяца.

 

С начала сезона экспортировано 6,2 млн т пшеницы (7,7 млн т в прошлом году) и задержка экспорта усиливается на фоне увеличения предложения. Спотовой индекс на продовольственную пшеницу (11,5% белка) с поставкой в течение 30 дней в течение недели оставался на уровне 221 $/т, а на фуражную – 208 $/т.

 

С 86% площадей уже собрано 8,4 млн т подсолнечника (9,6 млн т на эту дату в прошлом году). Низкая урожайность, дорогостоящие энергоносители, логистические проблемы уменьшают рентабельность переработки. На фоне увеличения перерабатывающих мощностей в Украине их загруженность может снизиться до 60%.

 

Все это увеличивает спрос на подсолнечное масло, в особенности на фоне роста цен на сою и соевый шрот. Цены на поставки подсолнечного масла в ноябре – декабре по направлению Турции составляют 1300-1320 $/т. В портах Северной Европы начала формироваться форвардная премия на подсолнечное масло.

 

Рост цен на шрот будет способствовать повышению цен на подсолнечник, которые за неделю выросли на 10-13 $/т с НДС. За месяц спотовый индекс цен на подсолнечник с поставкой в течение 30 дней вырос на 9 $/т до 697 $/т с НДС.

 

С начала сезона Украина экспортировала всего 1 млн т рапса (2,4 млн т за этот же период в прошлом году). Переработчики уменьшают объемы закупок, а производителей все больше интересуют высокие экспортные цены, которые за последние 10 дней выросли на 20 €/т вслед за фьючерсами на MATIF.

 

Спотовой индекс цены рапса на переработку с поставкой в течение 30 дней всю неделю оставался на уровне 592 $/т. Цена на рапс без ГМО составляет 550 $/т СРТ – морские порты и 460 €/т DAP – западная граница.

 

Мировые цены на сою в Чикаго за неделю выросли на 10% в ожидании возобновления Китаем импорта сои из США, что поддерживает цены в Украине. Основным рынком сбыта остается Европа, импортирующая 15-20 млн т сои в год, преимущественно из Южной и Северной Америки.

 

В Украине собрано 4 млн т сои, экспорт может составить 3 млн т, а внутренняя переработка – 2,5 млн т.

 

Спотовой индекс цен на сою с ГМО с поставкой на экспорт в течение 30 дней за неделю вырос на 2 $/т до 399 $/т, на сою для переработки остался на уровне 440 $/т по НДС, а премия за сою без ГМО составляет 40-45 $/т.