Обзор рынка Украины от компании Spike Brokers

В течение недели цены на пшеницу снизились на всех основных биржах под давлением нового отчета USDA, где увеличена оценка запасов пшеницы. Кроме того, прогнозы стабильного производства в ЕС, Аргентине и рф формируют комфортный баланс на старте нового сезона. Фонды сокращают длинные позиции (-14 тыс. контрактов на MATIF за неделю), что давит на котировки. В то же время уменьшение геополитической напряженности и падение цен на нефть снизили премию за риски, ранее поддерживавшие цены.

 

На физическом рынке активность покупателей остается низкой даже на фоне снижения цен, а большинство сделок носит эпизодический характер. Импортеры ожидают снижения цен под давлением значительных запасов и приближения уборки нового урожая.

 

В Украине за неделю экспортные цены на пшеницу 11,5% упали с 222 до 219 $/т СРТ Одесса, а на фуражную – с 216 до 215 $/т, тогда как на FOB цены остались на уровне 233-235 $/т.

 

Котировки на кукурузу также падают на фоне благоприятной погоды в США и больших запасов в начале нового сезона.

 

Экспорт кукурузы из Украины составил 816,6 тыс. т, а основными покупателями были Турция (265 тыс. т), Италия (148 тыс. т), Испания, Нидерланды, Тунис и Бельгия. Поставки осуществляются преимущественно в ЕС или Средиземноморье, что обеспечивает стабильный физический спрос, тем более что логистическая ситуация в портах улучшается.

 

Рынки масличных культур остаются под давлением стабильного спроса на шрот и падения спроса на масло вслед за снижением цен на нефть. Цены на подсолнечное масло в ЕС остаются на уровне 1475 $/т FOB.

 

В Украине цены на подсолнечник выросли еще на 3 $/т до 722 $/т с доставкой на завод, что на фоне падения цен на растительное масло уменьшает маржу переработки и заставляет заводы сокращать закупки.

 

Экспорт подсолнечного шрота в апреле уже превысил 60 тыс. т, и основными покупателями стали страны ЕС (Польша – 9,4 тыс. т, Нидерланды – 9,9 тыс. т) и Азии (Китай – более 16 тыс. т). При этом подсолнечного масла экспортировано только 17 тыс. т, из них 8,9 тыс. т в Польшу и 5 тыс. т в Испанию.

 

Котировки на рапс на MATIF в течение недели торговались в пределах 490-500 €/т, незначительно реагируя на скачки цен на нефть. На физическом рынке краткосрочный спрос сокращается, а баланс между спросом и предложением остается стабильным.

 

Украина в апреле экспортировала лишь 9 тыс. т рапса, что свидетельствует о сокращении запасов. Рынок ожидает рапс нового урожая, цены на который с доставкой в Германию предлагаются на 10 €/т ниже августовских фьючерсов на MATIF.

 

На рынке сои также усиливается дисбаланс, поскольку спрос на шрот остается высоким, а на масло падает. На физическом рынке ЕС цены на соевое масло остаются на уровне 1185-1225 €/т.

 

В Украине цены на сою составляют 439 $/т СРТ – порт и 495 $/т (с НДС) с доставкой на завод.

 

В апреле экспорт сои составил 32 тыс. т (основные покупатели Турция 7,1 тыс. т и ЕС), а соевого шрота – 41 тыс. т (Польша 19,3 тыс. т), тогда как соевого масла было отгружено 17 тыс. т преимущественно в страны ЕС.