Обзор рынка Украины от компании Spike brokers

Автомобильный экспорт в январе был очень слабым и составил всего 190 тыс. т, из которых традиционно 90% составили продукты переработки – подсолнечное и соевое масло, шроты и жмых. Доля зерновых не превышает 10% в результате запрета импорта зерна в соседние страны ЕС и активного использования железнодорожного транспорта для поставок в Италию. Наибольшим направлением экспорта остаются Польша, Венгрия и Румыния. Несмотря на сокращение объемов, автомобильный экспорт остается критически важным для поставок грузов с высокой добавленной стоимостью, быстрых контрактов и нишевых клиентов.

Железнодорожный экспорт в январе вырос по сравнению с декабрем на 19% до 2,2 млн т, что на 12% уступает показателю 2025 г. Среднесуточная передача зерновых через западные переходы сократилась по сравнению с концом декабря на 7% до 172 ваг/сутки. Из них стабильные 57,3 ваг/сут обеспечивает Венгрия, Словакия - 24,1 ваг/сут (из них 3,6 по широкому пути), Польша – 9 ваг/сут, Румыния – самый низкий объем 4,9 ваг/сут. В течение недели накопление зерновых перед границей составляло 258 вагонов, что свидетельствует о синхронизации подачи, перегрузки и оформления. Темпы прохождения грузов через переходы зависят от погоды, таможенного оформления и очередей с пустыми вагонами.

Порты Одесской области остаются лидерами по экспорту зерна. Среднесуточная погрузка вагонов за неделю выросла до 1150 ваг/сутки, а выгрузки - до 1163 ваг/сутки. Запасы грузов в портах составляют более 930 тыс. т, из них на причалах – 680 тыс. т. Наиболее активно работают ТИС, ОПЗ и Рисойл. Работа портов возобновляется, несмотря на погоду и угрозы. Экспорт через порты Дуная значительно меньше, преимущественно это рапс или шрот.

Цены на кукурузу за неделю выросли на 2 $/т до 209-210 $/т СРТ-порт, хотя спрос на февраль частично закрыт. Темпы физического экспорта высокие, логистика стабильная, а ситуация в Южной Америке может привести к повышению цен.

В Аргентине из-за засухи количество посевов кукурузы в хорошем состоянии в январе уменьшилось с 82% до 46%. Несмотря на это, мартовские фьючерсы на СВОТ торгуются по 429-433 с/буш.

Украина за 1-29 января экспортировала 2,66 млн т кукурузы, из них в Турцию 625,1 тыс т, Италию – 606,7 тыс т, Испанию – 280,7 тыс т, Египет – 239,3 тыс т, Тунис – 229,3 тыс т, Нидерланды – 133,9 тыс т, Израиль – 76,7 тыс. т. В ЕС поставлено более 1,2 млн. т зерновой. Крупнейший покупатель украинской кукурузы – Италия с начала сезона приобрела более 2 млн т, что составляет 50-70% потребности в импорте из-за пределов ЕС.

Цены на западной границе остаются на уровне 176-178 €/т FCA Чоп.

Цены на пшеницу на СРТ-порты Одессы третью неделю остаются на уровне 210 $/т на продовольственное (11,5%) и 205 $/т на фуражное зерно. Активность трейдеров умеренная, а переработчики в центральных и западных регионах обеспечены сырьем на февраль и март. Покупателей больше интересует фуражное зерно, поэтому спред с ценой на продовольственное зерно резко уменьшился.

Цены на российскую пшеницу на 5-8 $/т FOB ниже, чем на украинскую, что дает ей преимущество на тендерах MENA. Потому спрос на украинское зерно низкий.

Украина за 1-29 января экспортировала 498,5 тыс. т пшеницы, из них в Алжир - 174,4 тыс. тонн, Египета - 140,9 тыс. тонн, Португалию - 66 тыс. тонн, Йемен - 58,8 тыс. тонн, Тунис - 30,4 тыс. тонн, Испанию - 28,6 тыс. тонн, Грецию - 17,4 тыс. тонн. Почти 97% экспорта обеспечивают порты, но поставки в ЕС остаются низкими.

Цены на подсолнечник за неделю выросли на 4 $/т до 689 $/т (с НДС) на СРТ – порт на фоне усиления спроса со стороны переработчиков. В то же время экспорт за 1-29 января составил всего 6 тыс. т. При этом спрос на подсолнечное масло со стороны ЕС остается высоким, а морской экспорт – стабильным, хотя объемы перевалки несколько сократились. В январе экспортировано почти 400 тыс. т масла.

Цены на подсолнечное масло с поставкой в марте в шести основных портах ЕС в течение недели оставались на уровне 1485 $/т FOB. Объемы переработки остаются высокими, но спред масла к сое и рапсу уменьшается.

Украинский рынок рапса переходит в фазу межсезонья. Внутреннее предложение резко уменьшилось, поскольку основные партии были проданы осенью. Переработчиков больше интересует подсолнечник, а трейдеры сосредоточены на форвардных закупках под урожай 2026 года.

В январе 2026 г. Украина экспортировала около 130 тыс. т рапса и 50 тыс. т рапсового масла, что примерно эквивалентно 100 тыс. т семян. То есть всего с внутреннего баланса страны в январе выведено более 230 тыс. т рапса. Остатки на конец января ориентировочно составляли 600 тыс. т, что нетипично для второй половины сезона.

Майские фьючерсы на рапс на MATIF за день упали на 5,25 €/т до 472,75 €/т, августовские и ноябрьские – на 2,75 €/т, что свидетельствует о сокращении спроса со стороны биотопливной отрасли и ожиданиях избыточного предложения в новом сезоне. Все контракты сезона 2027/28 потеряли 3,25-5,25 €/т.

На физическом рынке цены на рапсовое масло за неделю выросли на 10 €/т до 1055 €/т FOB на фоне стабильного спроса в ЕС.

Мировой рынок сои остается под давлением медвежьих факторов. Мартовские фьючерсы на СВОТ снова упали до 1059 с/буш на фоне слабого спроса со стороны Китая и прогнозов высокого урожая в Бразилии.

На физическом рынке цены на соевое масло за неделю снизились до 1115-1125 €/т FCA Гамбург под давлением падения котировок на масличные культуры и пальмовое масло.

В Украине цены на сою с ГМО для переработки за неделю упали на 1 $/т до 462 $/т на фоне слабого спроса со стороны переработчиков, в то время как цена в портах выросла до 427 $/т СРТ.

В январе Украина экспортировала более 210 тыс. т сои, преимущественно железной дорогой в направлении Польши, Германии, Италии и Нидерландов, где спрос на сою без ГМО вырос из-за изменения регуляторных требований ЕС. Также в январе было экспортировано 32 тыс. т соевого масла, что значительно превышает показатель предыдущих месяцев.