Обзор рынка Украины от аналитиков Spike Brokers по состоянию на 23 ноября 2025 года

По состоянию на 20.11.25 в Украине собрано 50,9 млн т зерновых и бобовых культур (53,4 млн т в прошлом году) и 17 (19,5) млн т масличных культур (включая сою).

 

Поздних культур собрано: кукурузы – 20.8 млн т (23,6 млн т в прошлом году), подсолнечника – 9 (10) млн т, сои – 4,7 (6) млн т.

 

С 1 по 20 ноября экспортировано 3,6 млн т агропродукции (4 млн т в прошлом году), в том числе: пшеницы – 857 (796) тыс т, рапса – 136 (264) тыс. т, кукурузы – 1,2 (1,7) млн т, ячменя – 64 (63) тыс. т, сои - 217 (307) тыс т. рапсового масла – 51 (7) тыс. т, соевого масла – 27 (24) тыс. т, подсолнечного шрота – 357 (187) тыс. т.

 

Высокая стоимость перевозок и низкий оборот вагонов уменьшают доходы и рентабельность агропроизводства, срывают сроки поставок.

 

По состоянию на 19 ноября в направлении портов Большой Одессы двигается 9346 вагонов/сутки (+464) или 600 тыс. т грузов. Средняя норма погрузки – 1399 вагонов/сутки (+68), разгрузка – 1311 вагонов/сутки (+15). При такой динамике к 31 декабря в портах будет разгружено 55 тыс. вагонов или 3,8 млн. т грузов, а количество вагонов в дороге вырастет до 13200, что может заблокировать систему, поэтому для разгрузки портов нужно активно использовать западные границы, куда сейчас передается 156 вагонов/сутки (+21; +15,6% к 30.10.25).

 

В Украине собрано 20,8 млн т кукурузы (+2,9 млн т за неделю), и с сентября экспортировано 2,2 млн т (4,1 млн т в прошлом году). Поэтому до конца года экспорт не превысит 5 млн т (по сравнению с 7,6 млн т в прошлом году).

 

С 1 по 20 ноября 48% экспортируемой кукурузы или 552,3 тыс. т были поставлены в Европу, больше всего из них в Италию, Испанию и Нидерланды.

 

На фоне дефицита предложений спотовые цены кукурузы с поставкой в ​​течение 30 дней выросли на 1 $/т до 210 $/т. Цены на поставки в декабре также растут, а на поставки в январе – феврале остаются более низкими.

 

Итальянские покупатели активно предлагают за кукурузу с поставкой в ​​январе – марте на Чоп в евровагонах 186-188 Є/т. Еженедельно фиксируются сделки по продаже кукурузы урожая-2026 на западной границе в направлении Италии. Производителям интересно зафиксировать продажу по 185 €/т или 218 $/т на фоне значительных остатков на конец года.

 

Спрос на пшеницу ниже, чем на кукурузу, но экспорт в ноябре вырос до 857 тыс т (796 тыс т в прошлом году), из которых 30% или 258,7 тыс т поставлены в Азию, 29% или 252,3 тыс т -  в Северную Африку, 14% или 123,5 тыс т - на Ближний Восток.

 

Спотовой индекс цен на продовольственную пшеницу 11,5% с поставкой в ​​течение 30 дней остался на уровне 221 $/т, на фуражную – 211 $/т.

 

В Украине с 92% площадей собрано 9 млн т подсолнечника (10 млн т в прошлом году), поэтому урожай в 9,6 млн т выглядит достаточно реальным, учитывая что оставшийся в полях подсолнечник может испортиться.

 

Из-за дефицита качественных семян заводы повысили предельный уровень кислотности с 2,5% в начале сезона до 5% с дисконтом 500 грн/т%. Есть партии с кислотностью более 10%, что может увеличить переработку подсолнечника на технические нужды.

 

В течение недели цены на масло в портах Северной Европы выросли на 10 $/т, в направлении Турции составляли 1295-1305 $/т CIF Mersin/Iskenderun, Египта – 1330 $/т. В портах Украины подсолнечное масло стоило 1230-1240 $/т СРТ, а шрот – 225/230 $/т (насыпной/гранула).

 

Спотовой индекс цены подсолнечника на переработку с поставкой в ​​течение 30 дней вырос на 2 $/т до 685 $/т.

 

Падение цен на нефть снизило фьючерсы на рапс на MATIF до уровня прошлой пятницы, но февральские фьючерсы имеют потенциал роста до 495-500 Є/т.

 

С 1 по 20 ноября Украина экспортировала 120 тыс. т рапса, преимущественно во Францию, Германию и Бельгию.

 

За неделю спотовый индекс цены рапса на переработку с поставкой в ​​течение 30 дней вырос на 1 $/т до 593 $/т с НДС. В направлении западной границы спрос упал до 450 Є/т DAP за базовое качество с погрузкой в ​​вагоны.

 

Предложение сои ограничено низким урожаем и дорогостоящей логистикой. В портах цены на сою с ГМО составляют 420 $/т, на сою без ГМО – 455-460 $/т с поставкой в ​​декабре, в направлении Италии – 450-455 $/т СРТ-Чоп с доставкой авто или вагонами.

 

Спотовой индекс цены сои с ГМО на экспорт с поставкой в ​​течение 30 дней вырос на 6 $/т до 418 $/т (без НДС), на переработку – на 4 $/т до 454 $/т (с НДС). Премия за сою без ГМО составляет 35-40 $/т.