USDA повысил прогноз мирового потребления кукурузы в 2024/25 МГ до рекордного уровня, что поддержало котировки

В апрельском отчете спроса и предложения эксперты USDA снова повысили прогноз мирового потребления кукурузы до нового рекордного значения и снизили оценку мировых конечных запасов в 2024/25 МГ, что поддержало котировки, даже несмотря на увеличение (корректировку) оценки первоначальных запасов и производства. Увеличение прогноза потребления привело к снижению оценки конечных запасов и падению стоимости фьючерсов на кукурузу в Чикаго.

Эксперты USDA резко повысили прогнозы экспорта кукурузы из США (на фоне активных поставок в первой половине сезона) и импорта в ЕС и Мексику, не учитывая, что “тарифные войны Трампа” могут существенно сократить поставки американской кукурузы. Непредсказуемая тарифная политика новой администрации США останавливает закупки всей американской продукции другими странами.

На данных отчета майские фьючерсы на кукурузу на бирже CBOT в Чикаго выросли на 1,9% до 190,15 $/т (+2,7% по сравнению с данными после выхода мартовского отчета), а декабрьские - на 0,8% до 178,8 $/т, и остаются под тавлением увеличения прогнозов урожая в США в новом сезоне и эскалации торговой войны с Китаем, а также возможного падения экспорта в Китай в новом сезоне.

По сравнению с оценками марта мировой баланс по кукурузе на 2024/25 МГ претерпел следующие изменения:

• Оценка начальных запасов повышена на 0,38 млн т до 314,33 млн т (304,83 млн т в 2023/24 МГ).
• Прогноз мирового производства повышен на 0,93 млн т до 1215,10 млн т (1230 млн т в 2023/24 МГ и 1160 млн т в 2022/23 МГ), в том числе для ЕС – на 1,3 млн т до 59,3 (61,95) млн т. Для Аргентины и Бразилии прогнозы остались неизменными, хотя аналитики ожидали снижения оценки для Аргентины.
• Прогноз мирового потребления повышен на 2,59 млн т до рекордных 1241,78 млн т (1219,09 млн т в 2023/24 МГ), в том числе для ЕС – на 1,7 млн т до 77,4 (78,1) млн т и Мексики – на 0,4 млн т.
• Оценка мирового экспорта повышена на 2,32 млн т до 188,68 млн т (193,25 млн т в 2023/24 МГ), в том числе для США – на 2,47 млн т до 64,77 (58,23) млн т. Для Бразилии, Аргентины и Украины прогнозы не изменились.
• Оценка мирового импорта повышена на 1,79 млн т до 182,09 млн т (197,13 млн т в 2023/24 МГ, в том числе для ЕС - на 0,5 млн т до 20 (19,83) млн т и Мексики - на 0,5 млн т до 25 (24,76) млн т.
• Прогноз мировых конечных запасов снижен на 1,29 млн т до 287,65 млн т (314,33 млн т в 2023/24 МГ), в том числе для США - на 1,9 до 37,22 (44,79) млн т, тогда как аналитики оценивали мировые запасы в 288,4 млн т, а запасы США - в 288,2 млн т.

Резкое падение цен на нефть и прогнозы замедления экономик США и Китая в результате тарифных войн уменьшают потребление и спрос на кукурузу со стороны этаноловой промышленности.

Кроме того, за неделю, завершившуюся 3 апреля, экспорт кукурузы из США упал до 785,6 тыс т, что является самым низким показателем за последние 13 недель. Наверное, он продолжит уменьшаться, даже несмотря на отсрочку введения пошлин на 90 дней.

Погода в Южной Америке способствует развитию посевов и местные агентства повысили свои пессимистические оценки урожая до уровней прогноза USDA. Агентство CONAB повысило прогноз урожая бразильской кукурузы на 1,98 млн т до 124,75 млн т, преимущественно благодаря увеличению второго урожая, а биржа Rosario Grains подняла оценку урожая кукурузы в Аргентине на 4 млн т до 48,5 млн т.