Цены на нефть Brent упали на 5% за неделю до почти 5-летнего минимума на ожиданиях перемирия

Котировки на нефть продолжают опускаться под давлением как фундаментальных, так и спекулятивных факторов.

Февральские фьючерсы на нефть марки Brent вчера упали на 2,5% до самого низкого за 4,75 года уровня 59 $/баррель, потеряв 5% за неделю и 8% за месяц.

Введенные против "Роснефти" и "Лукойла" санкции снизили спрос на российскую нефть, что привело к резкому росту запасов нефти на танкерах и дисконта на российскую нефть марки Urals.

Удары украинских военных по российским теневым танкерам в Черном море, а также по нефтяным вышкам в Каспийском море также снижают спрос на российскую нефть со стороны покупателей.

Цены на российскую нефть падают 11 недель подряд, и по данным Argus Media, за три месяца они снизились на 28% до уровня 37,5-40 $/баррель, что является самым низким показателем с февраля 2022 года.

По данным Vortexa, объемы сырой нефти, хранящиеся на танкерах, простаивающих по меньшей мере 7 дней, за неделю выросли на 5,1 млн баррелей до 120 млн баррелей, а по оценкам Bloomberg, запасы российской нефти на танкерах выросли до 172 млн баррелей (с учетом теневого флота).

Отгрузки нефти из рф за неделю снизились до 3 млн баррелей/сутки или 27 танкеров в неделю, тогда как на предыдущей неделе было отгружено 38 танкеров или 4,24 млн баррелей/сутки.

Спекулятивное давление на цены усиливают надежды на завершение войны в Украине, что может привести к снятию санкций на экспорт российской нефти. США и Украина ведут активные переговоры о прекращении войны с рф, но последние заявления представителей россии не свидетельствуют о наличии прогресса.

Более слабые, чем ожидалось, макроэкономические данные об экономике США также сигнализируют о возможном снижении спроса на энергоносители в следующем году, хотя на мировом рынке прогнозируется профицит предложения нефти. Уровень безработицы в США в ноябре вырос на 0,1% до 4-летнего максимума 4,6%. В то же время индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственной отрасли США в декабре снизился на 0,4% до 5-месячного минимума 51,8 п, что ниже ожиданий в 52,1 п.

Сегодня вечером президент Трамп выступит с обращением к народу, и некоторые эксперты ожидают начала военной операции в Венесуэле по смене президента Мадуро, что должно привести к увеличению поставок нефти из региона. Но это может быть отвлечением внимания американцев от запланированного на пятницу опубликования "файлов Эпштейна".

Поэтому ожидаем, что падение цен на нефть усилит давление на рф и заставит ее согласиться на перемирие и остановку боевых действий.