Пальмовое масло подешевело на 5,4% после повышения прогноза производства растительных масел

В августовском балансе спроса и предложений, как и в июльском, эксперты USDA снова повысили прогнозы мирового производства, торговли, переработки и запасов растительных масел на фоне ожидаемого увеличения урожая сои, подсолнечника и рапса.

Сентябрьские фьючерсы на пальмовое масло на бирже Bursa в Малайзии с понедельника упали на 5,4% до 4182 ринггита/т или 936 $/т, но все еще на 10% превышают уровень прошлого месяца. Если снижение цен на нефть будет продолжаться, то котировки самого дешевого сейчас на рынке пальмового масла усилят давление на цены соевого и подсолнечного масла, особенно в сентябре, когда начнется уборка нового урожая сои и подсолнечника.

Сентябрьские фьючерсы на соевое масло в Чикаго с понедельника упали на 2,5% до 1493 $/т, но на 17,5% превышают уровень в прошлом месяце. Это свидетельствует о перегретости цен, потому на фоне поставок нового урожая они могут опуститься.

По сравнению с оценками июля августовский баланс по растительным маслам на 2022/23 МГ претерпел следующие изменения:

• Прогноз мирового производства растительных масел увеличили на 0,84 млн т до 219,05 млн т, что на 8 млн т превысит показатель 2021/22 МГ. По сравнению с предыдущим сезоном производство пальмового масла вырастет на 3,11 млн т, соевого – на 2,42 млн т, рапсового – на 2,21 млн т, подсолнечного – на 0,36 млн т.
• Оценку мирового потребления увеличили на 0,9 млн т до 213,02 млн т, что на 6,77 млн т превысит показатель 2021/22 МГ.
• Прогноз мировых конечных запасов увеличили на 0,5 млн т до 30,04 млн т (28,5 млн т в 2021/2 МГ) в результате роста запасов подсолнечного масла в Украине на фоне медленного экспорта.

Для Китая прогноз импорта растительных масел в 2021/22 МГ снижен на 600 тыс т, в том числе пальмового – на 200 тыс т до 4,3 млн т, рапсового – на 200 тыс т до 1,15 млн т, подсолнечного – на 200 тыс т до 600 тыс. т. Трейдеров беспокоит, сможет ли Китай возобновить импорт в новом сезоне, учитывая ухудшение макроэкономических показателей.

С понедельника мировые цены на нефть упали на 4-5% до самого низкого с момента российского вторжения в Украину уровня. Нефть марки Brent продавали по 94 $/баррель, нефть WTI – дешевле 87 $/баррель. Российская нефть Urals, являющаяся основным источником доходов путинского режима, в последние месяцы продается на 30% дешевле, чем Brent, и сейчас ее цена упала ниже 65 $/баррель.

С июня цены на энергоносители падают на ожиданиях экономической рецессии и продолжительной войны. А вчерашнее падение обусловлено снижением учетной ставки в Китае на фоне плохих экономических показателей. Рецессия в Китае снизит экономический рост и спрос на энергоносители, что окажет негативное влияние на спрос и цены на растительные масла.