Падение соевых котировок до 4-летнего минимума усиливает давление на цены на сою в Украине

Благоприятная погода в Южной Америке и сокращение объемов переработки сои в США привели к падению фьючерсов на сою в Чикаго до 4-летнего минимума.

На этой неделе январские фьючерсы на сою на бирже в Чикаго снизились на 3,8% до 4-летнего минимума 349,7 $/т (-4,8% за месяц, -35% за год).

По данным ассоциации NOPA, объем переработки сои в США в ноябре снизился по сравнению с октябрем на 11% до 5,287 млн т, тогда как трейдеры прогнозировали его на уровне 5,35 млн т.

Высокие темпы экспорта сои из США пока не поддержали котировки, поскольку рынок ожидает сокращения поставок сои в Китай во второй половине сезона из-за возможного обострения торговых отношений между странами после прихода к власти Трампа.

За 6-12 декабря экспорт сои из США снизился по сравнению с предыдущей неделей на 3,5% до 1,676 млн т, из которых 1,03 млн т приобрел Китай. Всего в 2024/25 МГ США экспортировали 25,23 млн т сои, что на 19,1% опережает прошлогодние темпы.

По данным Conab, в Бразилии на 15 декабря соей засеяно 97% запланированных площадей (95% в прошлом году), и благодаря обильным осадкам октября – декабря посевы находятся в хорошем состоянии. Агентство AgRural прогнозирует, что в 2024/25 МГ Бразилия соберет 171,5 млн т сои по сравнению со 154 млн т в предыдущем сезоне. В Аргентине соей засеяно 55% площадей, что соответствует средним темпам сева.

Увеличение импорта сои и соевого шрота в ЕС снижает спрос на украинский соевый шрот и масло со стороны европейских покупателей.

В 2024/25 МГ (по состоянию на 16 декабря) ЕС увеличил импорт сои по сравнению с соответствующим периодом предыдущего сезона на 16% до 6,27 млн т, из которых 2,7 млн т были поставлены из США, 2,5 млн т – из Бразилии, 600 тыс т – из Украины. Импорт соевого шрота за этот период вырос на 32% до 9,08 млн т, из которых 4,4 млн т были поставлены из Бразилии, 3,55 млн т – из Аргентины и 200 тыс. т – из Украины. Основными покупателями шрота стали Польша (1,7 млн т), Испания (1,44 млн т) и Нидерланды (1,27 млн т).

Под давлением низких мировых цен на сою в черноморских портах Украины экспортные цены спроса на сою с ГМО остаются на уровне 365-375 $/т или 17500-17800 грн/т, в то время как переработчики покупают ее по 17000-17800 грн/т, доплачивая премию за сою с высоким протеином.

Экспортные цены спроса на сою без ГМО составляют 410-420 $/т или 19500-20000 грн/т с доставкой в порты или на западную границу, но переработчики не очень интересуются ею и предлагают не более 18000-18800 грн/т с доставкой на завод.

Рынок сои будет оставаться в неопределенности до конца января, пока не начнется уборка урожая в Бразилии и новый Президент США не приступит к работе.