Ковид в Китае и война в Украине остаются основными факторами влияния на рынки масличных

Обычно в конце сезона прогнозы масличных культур существенно не изменяются, однако в этом году военное вторжение россии в Украину, а затем вспышка ковида в Китае привели к значительным изменениям в июньском балансе USDA по масличным.

Так, прогноз мирового производства масличных культур в 2021/22 МГ повышен на 2,17 млн т до 599,04 млн т благодаря увеличению урожая сои в Бразилии на 1 млн т до 126 млн т и Аргентине на 1,4 млн т до 43, 4 млн т.

На фоне локдаунов в Китае и высоких цен на растительные масла спрос на них резко сократился, что замедлило импорт основных растительных масел: пальмового, соевого и рапсового.

По оценкам USDA, Китай в 2021/22 МГ сократит импорт растительных масел до уровня 2017/18 МГ, в том числе пальмового – на 500 тыс т до 4,5 млн т, соевого – на 350 тыс т до 600 тыс т, рапсового – на 150 тыс т до 1,35 млн т, подсолнечного – на 500 тыс т до 1 млн т, поскольку война в Украине разрушила логистику и поставки на мировые рынки. Как следствие, потребление растительных масел в Китае снизится впервые с начала 2000 годов.

Блокировка портов Украины российскими войсками изменила логистику отгрузок и структуру экспорта и переработки масличных культур. В начале марта экспорт подсолнечника из Украины резко увеличился, поскольку большинство маслоэкстракционных заводов было остановлено для обеспечения безопасности. Однако даже после возобновления работы некоторые заводы были вынуждены остановиться из-за отсутствия путей реализации шрота.

По прогнозу USDA, объем переработки подсолнечника в Украине в 2021/22 МГ уменьшится на 1,5 млн т до 10,5 млн т, а его экспорт вырастет на 650 тыс т до 1 млн т. В первой половине сезона экспорт подсолнечника уступал среднему 5-летнему уровню, но с началом войны активизировался, и на 1 мая достиг 500 тыс т. Отгрузки сейчас идут преимущественно в страны ЕС через западные границы.

В то же время прогноз экспорта шрота снижен лишь на 150 тыс. т до 3,2 млн. т, а масла – на 250 тыс. т до 4,1 млн. т, чего не удастся достичь без разблокировки портов, только отгрузкой в ЕС автомобилями или железной дорогой.

Отмена локдаунов в Китае возобновит спрос на растительные масла. Если Украина не восстановит морской экспорт, то цены на подсолнечное масло и шрот снова начнут расти, особенно учитывая снижение прогнозов урожая подсолнечника в 2022/23 МГ.