Котировки на пшеницу продолжили снижение на фоне более оптимистичных данных июньского отчета USDA, чем ожидали трейдеры

Котировки на пшеницу продолжили снижаться после публикации июньского отчета USDA, который представил более оптимистичные данные, чем ожидали трейдеры, несмотря на снижение прогноза мирового производства в 2024/25 МГ на 7,44 млн тонн.

В мировом балансе пшеницы на 2023/24 МГ на основе данных к концу сезона были резко скорректированы начальные запасы (+0,6 млн тонн до 271,04 млн тонн), увеличены оценки экспорта на 3,3 млн тонн до 218,95 млн тонн и прогноз импорта на 3,46 млн тонн до 217,2 млн тонн, а прогноз потребления снижен на 1,26 млн тонн до 799,08 млн тонн, что увеличит начальные запасы на новый сезон на 1,76 млн тонн до 259,56 млн тонн.

Также на 2023/24 МГ был пересмотрен в сторону повышения прогноз экспорта пшеницы для ЕС на 2 до 37 млн тонн, Канады на 1 млн тонн до 25 млн тонн, Украины на 0,6 млн тонн до 18,1 млн тонн, России на 0,5 млн тонн до 54 млн тонн, но снижен на 0,5 млн тонн для Австралии до 20 млн тонн и Аргентины до 8,5 млн тонн и Казахстана до 9 млн тонн.

В июньском отчете мировой баланс по пшенице на 2024/25 МГ претерпел следующие изменения по сравнению с оценками в мае:

- Оценка начальных запасов повышена на 1,76 млн тонн до 259,56 млн тонн (271,04 млн тонн в 2023/24 МГ) вследствие пересмотра баланса в 2023/24 МГ.

- Прогноз мирового производства резко понижен на 7,44 млн тонн до 790,75 млн тонн, что все еще выше чем 787,59 млн тонн в 2023/24 МГ, в том числе из-за резкого сокращения урожая в России на 5 млн тонн до 83 млн тонн (91,5 в 2023/24 МГ). Прогнозы также снижены для Украины на 1,5 млн тонн до 19,5 млн тонн (23 млн тонн), для ЕС на 1,5 млн тонн до 130,5 млн тонн (134,15 млн тонн), что будет компенсировано ростом урожая пшеницы в США на 0,5 млн тонн до 51 млн тонн (49,3 млн тонн) и повышением урожая в Аргентине на 0,5 млн тонн до 17,5 млн тонн (15,9 млн тонн).

- Оценка мирового потребления снижена на 4,33 млн тонн до 798,04 млн тонн (799,08 млн тонн в 2023/24 МГ), главным образом за счет снижения потребления в ЕС на 2 млн тонн, в России на 1 млн тонн и в Украине на 0,5 млн тонн.

- Прогноз мирового экспорта снижен на 3,19 млн тонн до 212,81 млн тонн (218,95 млн тонн в 2023/24 МГ), включая снижение для России на 4 млн тонн до 48 млн тонн, Украины на 1 млн тонн до 13 млн тонн и Австралии на 0,5 млн тонн до 22 млн тонн. Это сокращение будет компенсировано ростом экспорта из США на 0,7 млн тонн до 21,8 млн тонн (19,6 млн тонн) и ЕС на 1 млн тонн до 35 млн тонн (37 млн тонн), поскольку цены на американскую и европейскую пшеницу будут более конкурентоспособными на фоне сокращения экспортных поставок из стран Черного моря.

- Прогноз мирового импорта снижен на 2,34 млн тонн до 207,08 млн тонн (217,2 млн тонн), включая снижение для ЕС на 1 млн тонн до 10 млн тонн (13 млн тонн) из-за роста мировых цен и увеличения потребления кукурузы для кормовых целей.

- Оценка конечных запасов снижена на 1,34 млн тонн до 252,27 млн тонн, что будет на 2,9% меньше, чем в 2023/24 МГ, хотя это выше ожиданий аналитиков на уровне 251,2 млн тонн. Снижение запасов в ЕС на 3 млн тонн до 11,44 млн тонн (15,19 млн тонн) и в Канаде на 0,5 млн тонн до 2,62 млн тонн (1,87 млн тонн) будет частично компенсировано ростом запасов в Аргентине на 0,9 млн тонн до 3,25 млн тонн (4,29 млн тонн) и в Австралии на 1 млн тонн до 3,77 млн тонн (3,57 млн тонн).

После публикации отчета июльские фьючерсы на пшеницу снизились:
- на 1,6% до 226,7 $/т на мягкую озимую SRW-пшеницу в Чикаго (-7,5% по сравнению с данными после выхода отчета в мае),
- на 2,9% до 234,1 $/т на твердую озимую HRW-пшеницу в Канзас-Сити (-5,7%),
- на 1,6% до 245,5 $/т на твердую яровую HRS-пшеницу в Миннеаполисе (-7,8%),
- на 2,7% до 249,5 €/т или 259,2 $/т на сентябрьские фьючерсы на пшеницу на парижской Euronext (-4%).