Снижение цен на соевое и подсолнечное масло усиливает давление на котировки пальмового масла

Наращивание поставок на мировой рынок подсолнечного масла из Украины и рф и соевого масла из Бразилии и Аргентины усиливает давление на котировки пальмового масла, которые пока остаются стабильными на фоне высоких цен на нефть.

Экспорт подсолнечного масла из Украины в ноябре вырос по сравнению с октябрем на 32% до 538 тыс т, а в 2023/24 МГ достиг 1,3 млн т, тогда как в прошлом году за этот период было отгружено 1,44 млн т.

Цены спроса на украинское подсолнечное масло в декабре упали на 30-40 $/т до 720-730 $/т DAP – порты Дуная и 710-730 $/т DAP – порты Черного моря.

Мировые цены спроса на подсолнечное масло с доставкой покупателям за две недели снизились на 5,9% до 845 $/т.

Причиной резкого падения цен стало снижение котировок на соевое масло в Чикаго, где январские фьючерсы в течение недели подешевели на 5,8% до 1055 $/т (-6,9% за месяц) под давлением улучшения погоды в Аргентине и Бразилии, завершающих сев сои. В Бразилии увеличивается количество осадков, особенно в центральных регионах, страдавших от засухи.

Февральские фьючерсы на пальмовое масло на бирже Bursa в Малайзии вторую неделю торгуются на уровне 3750 ринггитов/т или 812 $/т на фоне сокращения производства и темпов экспорта. По данным сюрвейера Intertek Testing Services, Малайзия за 1-25 декабря сократила по сравнению с аналогичным периодом ноября экспорт продуктов из пальмового масла на 16,1% до 1,06 млн т.

Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке поддерживает цены на нефть на уровне 80 $/баррель, но трейдеры не прогнозируют увеличения спроса на топливо, особенно на фоне теплой зимы в Европе.

По оценкам аналитиков, потребление нефти перерабатывающими заводами в Европе в 2023 г. уменьшится до 50-летнего минимума и будет на 40% ниже, чем в начале 2000-х. На объем потребления влияет также быстрый переход к использованию электромобилей.

В Украине закупочные цены на подсолнечник (с масличностью 50%) за неделю выросли на 200-500 грн/т до 14500-15000 грн/т с доставкой на завод, поскольку переработчики накапливают сырье на январь и готовы снизить маржу, чтобы загрузить мощности. Например, EBITDA «Кернелла» в сегменте переработки масла в первом квартале 2023/24 МГ осталась на уровне 158 $/т для подсолнечного масла.

Аграрии продолжают сдерживать продажи в ожидании повышения спроса и цен в результате активизации экспорта подсолнечника в Болгарию.