Октябрьский баланс USDA по пшенице оказался нейтральным, хотя трейдеры ожидали увеличения мирового предложения

Октябрьский баланс USDA по пшенице на 2022/23 МГ в целом соответствовал ожиданиям рынка, за исключением оценок урожая для россии, которые значительно отличаются от прогнозов МСХ рф.

По официальным данным, в рф по состоянию на 6 октября с 96% площадей намолочено 101,9 млн т пшеницы (74,5 млн т на эту дату в прошлом году), тогда как USDA оценивает урожай в 91 млн т, в результате чего основные изменения будут учтены в ноябрьском отчете.

По сравнению с оценками сентября октябрьский баланс по пшенице на 2022/23 МГ претерпел следующие изменения:

• Оценка начальных запасов повышена на 0,34 млн т до 276 млн т (290,4 млн т в 2021/22 МГ и 297,92 млн т в 2020/21 МГ) вследствие сокращения прогноза потребления в 2021/22 МГ и увеличения запасов в США.
• Прогноз мирового производства неожиданно снижен на 2,22 млн т (хотя за 3 месяца его увеличили на 10 млн т) до 781,7 млн т (779,76 млн т в 2021/22 МГ и 775,72 млн т в 2020/21 МГ), в частности для США в результате сокращения площадей к уборке – на 3,62 до 44,9 млн т (44,8 млн т в 2021/22 МГ) и Аргентины в результате засухи – на 1,5 до 17,5 (22,5) млн т. В то же время для ЕС прогноз увеличен на 2,65 до 134,75 (138,29) млн т, а Бразилии – на 0,5 до 9,2 (7,7) млн т. Для россии и Казахстана оценки оставили без изменений, хотя они значительно уступают прогнозам местных агентств и официальным данным, поэтому, вероятно, будут откорректированы в ноябре.
• Оценка мирового потребления снижена на 0,85 млн т (+6 млн т за три месяца) до 790,17 млн т (794,15 млн т в 2021/22 МГ и 782,22 млн т в 2020/21 МГ) из-за сокращения потребления на корма в США.
• Прогноз мирового экспорта снижен на 0,56 млн т до 208,33 млн т (202,78 млн т в 2021/22 МГ), в том числе для Аргентины – на 1 до 12 (16,25) млн т и США – на 1, 36 до 21,09 (21,78) млн т, что станет самым низким показателем с 1971/72 МГ. Для ЕС прогноз экспорта увеличен на 1,5 до 35 (31,9) млн т, а для россии его оставили без изменений на уровне 42 млн т, хотя аналитики оценивают его в 50-60 млн т.
• Оценка мирового импорта снижена на 0,28 млн т до 203,86 млн т (197,9 млн т в 2021/22 МГ и 195,3 млн т в 2020/21 МГ).
• Прогноз мировых конечных запасов снижен на 1 млн т до 267,54 млн т (276 млн т в 2021/22 МГ и 291,6 млн т в 2020/21 МГ), что соответствует средней оценке аналитиков в 267,9 млн т. Для США оценка снижена на 1 до 15,68 (18,21) млн т, что станет самым низким показателем с 2007/08 МГ.

Трейдеры продолжают фиксировать доходы после спекулятивного скачка цен в начале недели, вызванного ракетными обстрелами Украины, поэтому на нейтральный отчет пшеничные котировки отреагировали снижением:

• на 1,2% или 4,04 $/т до 327 $/т - декабрьские фьючерсы на мягкую озимую SRW-пшеницу в Чикаго (+3,6% за месяц),
• на 1,6% или 5,6$/т до 358,4$/т - декабрьские фьючерсы на твердую озимую HRW-пшеницу в Канзас-Сити (+5,2%),
• на 1,7% или 5,97 $/т до 356 $/т - декабрьские фьючерсы на твердую яровую HRS-пшеницу в Миннеаполисе (+4,6%),
• на 0,1% или 0,5 $/т до 328 $/т – октябрьские фьючерсы на черноморскую пшеницу в Чикаго (+4,1%),
• на 0,7% или 2,25 €/т до 353,25 €/т или 342,68 $/т – декабрьские фьючерсы на пшеницу на парижской Euronext (+5,3%).

Алжир, ранее являвшийся основным покупателем французской пшеницы, приобрел 500 тыс т продовольственной предположительно российской пшеницы по цене 380-384 $/т C&F с поставкой в ноябре, что усиливает давление на цены европейской пшеницы.