Увеличение прогноза производства, потребления и запасов пшеницы в отчете USDA усилит давление на котировки

Эксперты USDA в ноябрьском балансе спроса и предложения увеличили прогнозы производства, потребления и запасов пшеницы, но оставили без изменений на уровне 91 млн т оценку урожая для рф, тогда как российское МСХ оценивает его в 100 млн т (75,1 млн т в прошлом году). Поэтому в декабрьском отчете прогноз мирового производства может быть откорректирован.

По сравнению с октябрьским отчетом в новый баланс по пшенице на 2022/23 МГ внесены следующие изменения:

• Оценка начальных запасов повышена на 0,3 млн т до 276,3 млн т (290,4 млн т в 2021/22 МГ и 297,92 млн т в 2020/21 МГ).
• Прогноз мирового производства повышен на 1 млн т до 782,7 млн т (779,76 млн т в 2021/22 МГ и 775,72 млн т в 2020/21 МГ), в том числе для Австралии на 1,5 млн т до 34, 5 (36,35) млн т, Казахстана – на 1 млн т до 14 (11,8) млн т, Великобритании – на 0,8 млн т до 15,4 (14) млн т, что с избытком компенсирует снижение прогноза для Аргентины на 2 млн т до 15,5 (22,5) млн т и для ЕС – на 0,45 млн т до 134,3 (138,29) млн т. Длительная засуха в Аргентине может привести к дальнейшему снижению прогноза производства.
• Оценка мирового потребления повышена на 1 млн т до 791,17 млн т (794,15 млн т в 2021/22 МГ и 782,22 млн т в 2020/21 МГ), поскольку сокращение потребления в Индии будет компенсировано увеличением использования пшеницы в производстве кормов в ЕС, Южной Корее, Вьетнаме и Филиппинах.
• Прогноз мирового экспорта пшеницы повышен на 0,32 млн т до 208,65 млн т (202,78 млн т в 2021/22 МГ), в том числе для Австралии на 1 млн т до 26 (27,5) млн т, Казахстана – на 1 млн т до 9 (8,1) млн т, Великобритании – на 0,3 млн т до 1,3 (0,8) млн т, тогда как для Аргентины оценка снижена на 2 млн т до 10 (16,25) млн т. Для США, ЕС, Канады и россии прогнозы экспорта оставили без изменений.
• Оценка мирового импорта снижена на 1,27 млн т до 202,59 млн т (197,9 млн т в 2021/22 МГ и 195,3 млн т в 2020/21 МГ), прежде всего для Индонезии и Бангладеш, тогда как для ЕС прогноз импорта повышен на 0,5 млн т до 6 (4,6) млн т благодаря наращиванию поставок из Украины через западные границы.
• Вопреки оценкам аналитиков, ожидавших снижения прогноза мировых конечных запасов на 0,6 млн т, он повышен на 0,28 млн т до 267,82 млн т (276,3 млн т в 2021/22 МГ и 291,6 млн т в 2020/21 МГ), в том числе для Австралии – на 0,5 млн т, Индии – на 0,5 млн т, тогда как для ЕС он снижен на 0,5 млн т.

Пшеничные котировки на мировых биржах за последний месяц существенно снизились под давлением рекордного урожая. Так, за вчера цены упали:

• на 2,7% или 7,81 $/т до 296,3 $/т – декабрьские фьючерсы на мягкую озимую SRW-пшеницу в Чикаго (-10,4% за месяц),
• на 1,7% или 5,79 $/т до 341,7 $/т – декабрьские фьючерсы на твердую озимую HRW-пшеницу в Канзас-Сити (-4,9%),
• на 1,3% или 4,5 $/т до 344,7 $/т - декабрьские фьючерсы на твердую яровую HRS-пшеницу в Миннеаполисе (-3,3%),
• на 0,4% или 1,25 €/т до 328,75 €/т или 329,6 $/т – декабрьские фьючерсы на пшеницу на парижской Euronext (-7,5%).

В то же время выросли на 0,3% или 1 $/т до 317,5 $/т (-3,3% в месяц) декабрьские фьючерсы на черноморскую пшеницу в Чикаго на фоне активных экспортных продаж на последних тендерах.

Продолжение работы зернового коридора увеличит поставки на мировой рынок не только украинской, но и российской пшеницы, которая сейчас самая дешевая в мире (не учитывая украинскую, цены на которую занижены из-за высоких рисков доставки). На фоне рекордного урожая в россии это усилит давление на цены.