Китай в январе импортировал рекордный объем сои, но цены начали падать в ожидании поставок из Бразилии

Китай, являющийся крупнейшим мировым импортером сои, за два первых месяца 2023 г. приобрел рекордные объемы масличной. Импортеры покупали сою в США в ожидании активизации спроса и из-за беспокойства, вызванного задержкой уборки урожая в Бразилии.

Это наряду со снижением прогнозов урожая в Аргентине поддерживало котировки на Чикагской бирже, однако низкие темпы продаж сои из Бразилии на фоне рекордного урожая могут обвалить цены в случае активизации экспорта, поэтому трейдеры будут внимательно наблюдать за спросом со стороны Китая в марте – апреле.

По данным таможенной службы, Китай в январе – феврале импортировал 16,17 млн. т сои, что на 16,1% превышает соответствующий прошлогодний показатель и является историческим максимумом для этого периода. Увеличение импорта обусловлено беспокойством переработчиков относительно задержки уборки урожая в Бразилии, которые на этом фоне увеличили закупки сои в США, которые являются вторым по величине поставщиком сои в КНР.

По оценкам CNGOIC, за неделю 20-26 февраля Китай снизил по сравнению с предыдущей неделей объем переработки сои на 11% до 1,7 млн т, что на 4% превышает соответствующий прошлогодний показатель. Запасы сои в стране за неделю сократились на 30% до 3,7 млн. т, что на 20% больше, чем на эту же дату в прошлом году. Запасы соевого шрота составили 630 тыс. т (+2% за неделю, +80% за год), а соевого масла – 650 тыс. т (-4%, -15%). Ожидается, что после отмены карантинных ограничений спрос на мясо и корма для животных в Китае вырастет.

По данным AgRural, Бразилия в январе – феврале уменьшила экспорт сои по сравнению с соответствующим периодом 2022 г. на 31% до 6 млн т.

По оценкам Safras & Mercado, форвардные продажи бразильской сои достигли 35,4% от прогнозируемого на 2022/23 МГ урожая, тогда как в прошлом году они составляли 48,5%, а в среднем за 5 лет – 51,7%. При прогнозе производства сои на уровне рекордных 152,43 млн т объемы проданной сои составляют почти 54 млн т при оценках экспорта на уровне 90-95 млн т. Форвардные продажи сои в сезоне 2023/24 МГ составляют всего 1,6% прогнозируемого урожая, тогда как в 2022 г. в этот период они достигали 7,1%, а в среднем за 5 лет – 10,6%.

На бирже в Даляне цены на соевый шрот в феврале упали почти на 5%.

В преддверии выхода отчета USDA майские фьючерсы на сою в Чикаго вчера упали на 0,9% до 556 $/т (как и месяц назад), тогда как фьючерсы на соевый шрот упали на 1,1% до 538 $/т ( +3,8% за месяц, +28% за год), хотя и остаются на рекордно высоких с 2014 г. уровнях на фоне снижения прогнозов урожая в Аргентине. При этом переработчики Аргентины активно контрактуют сою в соседних Парагвае и Бразилии, чтобы загрузить собственные перерабатывающие мощности при сокращении собственного производства.